【理财最前线】万点安全存股术10档优质好股大公开

2020-06-13 848次浏览 855个评论
【理财最前线】万点安全存股术10档优质好股大公开不少存股族对万点是否继续存股,感到犹豫。

今年5月9日,台股在睽违17后,首次「摸到」万点,震荡数日后,指数开始常态维持于万点关口之上,9月1日更一度涨至10,619点,创27年新高。不过,当市场纷纷欢庆台股创高之余,却让不少「存股族」感到头痛。

 

台股本益比低 可挖宝

存股期间长达5年、从事网路行销的夏小姐苦恼地说,以前每个月都会固定拨一些资金,买几张大型热门股,不过,随着股价愈涨愈高,很多股票几乎快买不起,就算买得起,也不太敢买。「以前存一张鸿海只要6、7万元,现在要11万多才能买一张,要不要继续存真的很犹豫。」

台新投顾副总黄文清坦言,摊开台股历年走势,万点的确是高峰,在买股成本逐步垫高情况下,选股要更为谨慎小心。另外,当台股万点面临拉回转折时,下跌速度往往快速,且跌得深。

不过,摩根台湾金砖基金经理人叶鸿儒表示,统计至9月中,台股已连续逾80个交易日稳站万点之上,未来能再维持多长纪录不可设限,特别是外资对台股的态度转趋明朗,替这波万点行情热度再添柴火。

「但这不代表上万点后就不能继续存股。」黄文清强调台股虽走到相对高点,仍有多档个股处在合理价位,投资人可从市场中挖宝;另一方面,这次万点与过去不同,若以价值面观察,万点可能已变成支撑。

根据统计,1997年站上万点时,股价净值比为3.4倍;2000年台股站上万点时为2.8倍,然而,目前台股股价净值比仅约1.7倍。而前次台股站上万点时(2000年2月底),台股本益比高达57倍,但今年7月,台股上市公司整体本益比仍不到18倍。

 

小型股未涨足 谨慎挑存股达人陈重铭表示,市场上仍有不少价格合理的好股票,善用条件选股,任何时候都是存股好时机。

存股达人陈重铭也表示,大盘指数虽站上万点,但是成交量并没有大增,显示资金只照顾到像台积电、鸿海、大立光等权值股,因此拉高了加权指数,事实上,很多小型股股价并未跟上应有的位阶。

那幺该如何在「新」万点时代下选出好股慢慢存?陈重铭举例说,今年5月大盘约9,600点时,儘管第一金股价已从年初的17元上涨到19元,他仍然续存,理由有三:一、第一金历年来获利稳定,看好今年业绩将继续成长。二、配发股利佳,陈重铭用买进成本19元计算,今年第一金配发1.2元的现金,加上0.2元股票股利,填权后的殖利率为2%,所以总殖利率为8.3%。三、股价合理,计算至今年9月,本益比约13倍。

「我以这些条件判断,持续买进仍会有不错的报酬率,因此不考虑大盘是否位于万点高点。」陈重铭透露万点时代下,选股的三个关键:获利稳定性、殖利率及股价是否合理。

 

关键一 获利稳定性第一金殖利率高、股价合理,持续买进仍有不错投报率。

「一个长期获利稳定,能持续帮股东赚钱的公司,就算万点买进,风险也相对小。」黄文清举例说,电信、医药、民生消费等,这类族群不论景气好坏,通常都能维持一定的获利水準。

至于获利稳定性可以用ROE(股东权益报酬率:税后纯益/股东权益)来判断,条件以近五年平均ROE大于15%为基準,公司若具有独占利基或具龙头地位更佳。例如民生消费股好乐迪,营收稳定,就算2008年发生金融海啸,营收获利也无下滑,且股价波动不大,又具备垄断条件,具备良好的存股条件。

 

关键二 合理殖利率

殖利率是存股族的重要考量,最好近5年平均维持5%以上。而儘管目前指数走到万点,股价被垫高,但仍要坚守5%的基本门槛。

黄文清建议,保守的存股族可以防御性股票为主,以降低风险,意思就是用殖利率的角度思考并长期持有,「台股万点,还是有很多个股殖利率超过5%。」目前电子消费及零组件、半导体等族群,仍有不少高殖利率股票。

 

关键三 股价未超涨

大盘指数站上万点,让不少股票有「超涨」疑虑,但透过本益比的筛选条件,可挑出股价合理的公司。而存股族最好持续买进本益比在12倍以下的股票。黄文清举例,像光电族群自8月来强涨,不过背光双雄之一的瑞仪,走势并未跟上,本益比仍在合理价位。

万点时代下的选股逻辑,与过去不会差异太大,不过,在操作上却得更加细腻,「买股,更要懂得摊低成本。」黄文清解释,由于买股成本愈来愈高,最简单的操作方式是分批进场,或定期定额。例如,过去是一年买一次股票,每次拿50万元,现在可以一年内分5次进场,每次拿10万元买股,目的就是避开股价高档拉回时的风险,藉此降低平均成本。

 

存股作战策略 分批进

另外,存股的策略也很重要,陈重铭表示,计画波段操作的投资人,存股期间可能在半年到3年间,建议可以多挑选成长型的股票,「像是台积电、鸿海等权值股,即便是万点,但其稳坐产业龙头地位、ROE稳定,还是容易赚到价差与股利。」

台积电稳坐产业龙头,公司前景佳,一直是股民心中的好股票。

而如果是打算长期持有的存股族,可以殖利率高、稳定获利的公司为主力部位,「电信三雄台湾大、中华电及远传,是不错的存股标的。」但陈重铭提醒,仍要注意进场价位,并且最好分批进场。

此外,若是已经存股存到一定部位的投资人,又该如何在万点时代做调整?陈重铭透露,存股族一定要保持「汰弱追强」的习惯,意思是当股票的体质变差就出脱,换买其他好股票。

电信产业相对不受景气循环影响,即便台股站上万点,长期投资人仍能用分批进场方式来降低风险。润泰集团转投资南山人寿引发劳资纠纷,南山工会不满抗议,影响市场信心。(联合知识库)

「不论大盘是在高点或低点,我都是满手股票。」陈重铭举例说,他曾买进润泰双雄(润泰新、润泰全)股票,不过因为该集团投资南山人寿、中裕、浩鼎而认列不少业外损失,导致配发不出现金股利或现金股利低于预期(润泰新仅配发2元股票股利,润泰全仅配发0.79元现金股利),使得存股的不确定性增加了不少,他因此出清润泰双雄,转而买进第一金。

最后,万点时代还要懂得保留银弹,待大跌时才有资金逢低加码,谨记分批进场、资金控管原则,如此不论台股是否站上万点,都能保持稳定获利的节奏。

 

万点位置 精选10档优质定存股